Los rendimientos de los EE. UU. Zigzaguean y los rendimientos del Tesoro suben antes de la próxima reunión de la Fed

Las acciones de EE. UU. comenzaron la semana cotizando en línea con las estimaciones y los rendimientos de la deuda pública aumentaron considerablemente mientras los inversores esperaban un endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal.

El índice amplio S&P 500 cayó un 0,3 por ciento en las operaciones de la tarde en Wall Street, mientras que el Stoxx 600 de Europa cayó un 0,1 por ciento. El S&P bajó hasta un 0,9% el lunes.

El rendimiento del bono del gobierno de EE. UU. a 10 años, un punto de referencia para los préstamos internacionales, subió por encima del 3,5 % por primera vez desde 2011 cuando los inversores vendieron los bonos, antes de volver a caer al 3,48 %.

El débil desempeño del lunes se produce después de que el índice más amplio de acciones de mercados emergentes de MSCI perdiera por última vez un 4 por ciento en su mayor caída semanal desde junio. Las preocupaciones sobre la salud del sistema financiero global y un fuerte aumento en las tasas de interés de los principales bancos han inquietado a los inversores.

“Esto se siente como un descanso o una semana de descanso. Hay una preocupación residual sobre los precios que pasamos la semana pasada y no hay razón para que cambie el sentimiento”, dijo Samy Chaar, economista de Lombard Odier.

En divisas, el dólar subió un 0,3 por ciento frente a una cesta de otras divisas, ampliando una potencia creciente en los últimos meses que fue impulsado por el aumento de las tasas de interés de EE.UU.

“El mercado de valores probablemente resume lo cerca que estamos de una crisis”, dijo Chaar. “La gran pregunta será si recibimos una buena señal de los bancos centrales sobre cuándo subirán sus tasas… No ves muchas formas en que la Fed te va a presionar”.

La expectativa de consenso en Wall Street es que la Fed aumente las tasas de interés en un 0,75 por ciento al final de su reunión de dos días el miércoles. Las previsiones del mercado de un tercer aumento consecutivo en el crecimiento se vieron impulsadas la semana pasada por datos que mostraron que los precios al consumidor de EE. UU. se rebajaron desde agosto.

Los precios basados ​​en futuros de fondos federales muestran que la Fed elevará su tasa de interés clave al 4,4 % en los primeros meses de 2023, del 2,25 % al 2,5 % a medida que las autoridades sopesen las tasas de interés.

Crecen los temores entre los inversionistas de que los esfuerzos del banco central para abordar la inflación y la deflación provoquen el colapso de la economía estadounidense a medida que aumenta la inflación y la deuda corporativa.

El rendimiento del bono estadounidense a 10 años vinculado a la inflación, que muestra cuánto dinero pueden esperar recibir los inversores después de tener en cuenta la inflación, alcanzó un máximo del 1,16 por ciento, la tasa más alta desde 2018. El llamado rendimiento real estuvo cerca de 1 por ciento a principios de año, atrayendo valoraciones de empresas de tecnología de rápido crecimiento que constituyen las mayores ponderaciones en las acciones estadounidenses.

El yen japonés cayó un 0,3 por ciento a ¥ 143 frente al dólar la semana pasada después de tocar un mínimo de 24 años antes de que el gobierno interviniera para calmar el mercado de valores del país.

El Banco de Japón tiene previsto tomar su última decisión el jueves. La mayoría de los economistas esperan que el BoJ mantenga el rendimiento a 10 años cerca de cero, mientras trata de elevar la inflación en una economía que ha soportado años de deflación.

El Banco de Inglaterra también anunciará su decisión sobre las tasas de interés el jueves, con pronósticos de consenso entre los analistas de la City de Londres que apuntan a un aumento del 0,5 por ciento.

Las acciones asiáticas también cayeron, con el índice MSCI de acciones en la región cayendo alrededor de un 0,4 por ciento. Los mercados de acciones en el Reino Unido y Japón estuvieron cerrados por las vacaciones.