La Fed sube los tipos 0,75 puntos básicos por tercera vez consecutiva

La Reserva Federal elevó las tasas de interés en un 0,75 por ciento por tercera vez consecutiva y señaló su intención de endurecer la política monetaria en su intento de abordar la crisis económica de Estados Unidos.

El Comité Federal de Mercado Abierto elevó la tasa de interés de referencia del 3 por ciento al 3,25 por ciento después de su reunión de política de dos días, intensificando la campaña más restrictiva desde principios de la década de 1980.

Las nuevas propuestas de los formuladores de políticas del banco central mostraron que la tasa de referencia aumentó a 4,4 por ciento para fines de este año antes de llegar a 4,6 por ciento el próximo año.

En una conferencia de prensa posterior a la subida de tipos, Jay Powell, presidente de la Fed, dijo que el banco podría mantener los tipos de interés en un nivel que inhiba el crecimiento económico “durante mucho tiempo” y advirtió que hacerlo podría perjudicar el crecimiento y generar desempleo.

Cuando se le preguntó sobre el daño que la inflación podría causar a la economía, dijo: “Nadie sabe si provocará el colapso de la economía”.

“Seguiremos adelante hasta que estemos seguros de que el trabajo está hecho”, agregó Powell, haciéndose eco de las palabras que usó en el simposio de Jackson Hole sobre los banqueros centrales el mes pasado, cuando pronunció su mensaje más duro desde que asumió el cargo. en la Fed.

En su comunicado, el FOMC dijo: “La inflación continúa aumentando, lo que refleja los desequilibrios de oferta y demanda relacionados con la pandemia, precios más altos de alimentos y energía y una inflación más baja”.

El comité, que dijo que el alza de tasas fue apoyada por los formuladores de políticas, agregó que “espera que se justifiquen más aumentos”.

los banco central de estados unidos también publicaron un “diagrama de puntos” que incluía las proyecciones de tasas de interés de los funcionarios de la Fed hasta fines de 2025, lo que fortaleció su objetivo de tasa de interés. Rendición estrategia de “más alto a largo plazo”. Las proyecciones mostraron que las tasas de interés aumentaron nuevamente este año y no se redujeron hasta 2024.

La tasa promedio de los fondos federales a fines de año saltó al 4,4 por ciento, lo que implica un aumento adicional del 0,75 por ciento en 2022 antes de que las tasas comiencen a disminuir. Los funcionarios predicen que la tasa general alcanzará el 4,6 % en 2023 antes de caer al 3,9 % en 2024. Se espera que baje al 2,9 % en 2025.

Las condiciones eran mucho más brillantes que en junio, la última vez que se formaron las manchas. ha sido cambiado. En ese momento, los funcionarios predijeron que el consumo alcanzaría el 3,4 por ciento para fin de año y el 3,8 por ciento en 2023, antes de desacelerarse en 2024.

En ese momento, la estimación promedio de la tasa de desempleo era de 3,9 por ciento en 2023 y 4,1 por ciento en 2024.

Los mercados financieros estadounidenses cayeron después del discurso de Powell, ya que las acciones dejaron de avanzar. El índice de referencia S&P 500 cayó un 1,4 por ciento, en camino por segundo día consecutivo, mientras que el Nasdaq Composite de tecnología pesada cayó un 1,5 por ciento.

En operaciones estables, el rendimiento del Tesoro a dos años, que sigue las expectativas de las tasas de interés, subió a cerca de un máximo de 15 años del 4,1 por ciento, que se alcanzó inmediatamente después de que la Fed publicara su declaración.

Bryan Whalen, director financiero de TCW, dijo que la Fed “repitió” el “mensaje agresivo” y “lo canceló por completo”.[ed] cualquier esperanza de un mensaje más cruel.”

“Lo que sale son las gotas de 2023 y la diferencia entre las gotas y el mercado”, dijo. “La Fed alcanzará el 4,6 por ciento hasta 2023, mientras que el mercado se redujo en un 0,5 por ciento a finales de año”.

El miércoles, los funcionarios reconocieron específicamente los costos económicos asociados con sus esfuerzos para abordar la inflación, señalando un aumento del desempleo y una economía en contracción.

Los funcionarios prevén que la tasa de desempleo aumente del 3,7 % al 4,4 % en 2023, donde se espera que permanezca hasta fines de 2024. Para 2025, la estimación promedio caerá al 4,3 %.

Al mismo tiempo, se espera que el crecimiento anual de los productos nacionales se desacelere a 0,2 por ciento para fines de año antes de registrar una velocidad de 1,2 por ciento en 20 como un aumento en el “núcleo” desde el nivel de 4,5 por ciento que fue prevista para fin de año. al 3,1 por ciento.

A partir de julio, la tasa de interés preferencial de la Fed, que mide las tasas de interés, se ubicó en 4,6 por ciento.

Se espera que el crecimiento se estabilice apenas por debajo del 2 por ciento en 2024 y 2025, mientras que esperamos que la inflación alcance el objetivo del 2 por ciento de la Reserva Federal.

En junio, los formuladores de políticas indicaron que a medida que la inflación se acerque al objetivo del 2 por ciento de la Fed, el crecimiento podría desacelerarse a solo el 1,7 por ciento. Muchos economistas ahora esperan que la economía estadounidense se derrumbe el próximo año.

La reunión de septiembre marcó un momento importante para la Fed, que ha enfrentado cuestionamientos este verano sobre su determinación de restaurar la estabilidad de las tasas después de que Powell sugiriera que el banco central estaba cada vez más preocupado.